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【请教一道期货考试题目某投资者预通过蝶式套利方法进行交易.他在某期货交易所买入2手3月铜期货合约,同时卖出5手5月铜期货合约,并买入3手7月铜期货合约.价格分别为68000元/吨,69500元/吨和69】
 更新时间:2024-04-23 15:13:53
1人问答
问题描述:

请教一道期货考试题目

某投资者预通过蝶式套利方法进行交易.他在某期货交易所买入2手3月铜期货合约,同时卖出5手5月铜期货合约,并买入3手7月铜期货合约.价格分别为68000元/吨,69500元/吨和69850元/吨.当3,5,7月价格分别变为()时,该投资者平仓后能够净盈利150元/吨。

A67680元/吨,68930元/吨,69710元/吨

B67800元/吨,69300元/吨,69700元/吨

C68200元/吨,70000元/吨,70000元/吨

D68250元/吨,70000元/吨,69890元/吨

正确答案是B,

假如,通过每个合约的加减算的话,确实能算出来是150元/吨,但这个150元/吨只是后面3手的盈利,如果加上前面就不是了。

但我主要的问题是通过价差的算法算不明白。

通过判断此碟式套利,3至5月为正向卖出套利,因此价差缩小盈利;5至7月为正向卖买进套利,因此价差扩大盈利。

3月与5月价差1500,盈亏平衡,5月与7月价差为400,扩大了100,如果只算后面的合约,也只得到了100元/吨的盈利,怎么会是150元/吨呢?

题干价差3月与5月价差1500,5月与7月价差350,上面说错了,应该是只扩大了50元/吨。

求解答,一直算不明白

刘万俊回答:
  假设3月期货合约平仓价格为a5月价格为b7月价格为c   a那么根据上述条件   投资者净盈利为(a-68000)*2+(69500-b)*5+(c-69850)*3=150   所以套入B结果就是-200*2+200*5-150*3=150   所以答案选B   你不是做了3手么3手的话不就是150元嘛
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